Tabela Price e SAC: como calcular parcela, juros e saldo

BRCalc · publicado em 9 de outubro de 2026 · leitura de 4 min

Tabela Price e SAC são as duas formas mais comuns de devolver um empréstimo em parcelas. Nas duas, a parcela é juros do período + amortização (a parte que abate o saldo). O que muda é qual das duas partes fica constante.

Tabela Price: parcelas iguais

Na tabela Price (sistema francês), todas as parcelas são iguais. No começo, quase toda a parcela é juros; a amortização cresce mês a mês, à medida que o saldo cai. A parcela é a prestação de uma série uniforme:

PMT = PV × i ÷ (1 − (1 + i)⁻ⁿ)

PV é o valor financiado, i a taxa do período e n o número de parcelas. Com R$ 100.000 a 1% ao mês em 12 meses, a parcela é R$ 8.884,88.

Na HP 12C: 100000 PV, 1 i, 12 n, PMT.
No Excel ou no Google Planilhas: =PGTO(1%;12;-100000).

SAC: amortização constante

No Sistema de Amortização Constante, a amortização é igual em toda parcela: o valor financiado dividido pelo número de parcelas. Os juros incidem sobre o saldo, que cai sempre o mesmo valor; por isso a parcela começa mais alta e diminui:

amortização = PV ÷ n
juros_t = saldo_t−1 × i
parcela_t = amortização + juros_t

No mesmo exemplo, a amortização é R$ 8.333,33; a 1ª parcela é R$ 9.333,33 (com R$ 1.000,00 de juros) e a última, R$ 8.416,66.

O exemplo resolvido

R$ 100.000 a 1% ao mês, 12 parcelas mensais, início em 15/01/2025. A tabela completa, com as datas de pagamento, está na calculadora Price e SAC; os totais:

	Price	SAC
1ª parcela	8.884,88	9.333,33
Última parcela	8.884,88	8.416,66
Total de juros	6.618,53	6.500,00
Total pago	106.618,53	106.500,00

O SAC paga R$ 118,53 a menos de juros, porque devolve o principal mais cedo. Em troca, a 1ª parcela é R$ 448,45 maior.

A HP 12C dá juros totais de R$ 6.618,55, e o cronograma, R$ 6.618,53. Num cronograma de verdade cada linha é paga em centavos e o saldo fecha em zero na última: o arredondamento de uma linha passa para a seguinte e algumas parcelas saem com R$ 8.884,87. É assim que um agente fiduciário publica o extrato de uma debênture.

Price ou SAC: qual paga menos juros?

À mesma taxa, o SAC sempre paga menos juros no total, porque o saldo devedor cai mais rápido. Nenhum dos dois é "mais barato" no sentido financeiro: a escolha é de fluxo de caixa.

SAC: parcela inicial maior, que cai a cada mês; menos juros no total. É o padrão do financiamento imobiliário no Brasil.
Price: parcela igual do começo ao fim, mais fácil de caber no orçamento no início; mais juros no total. Comum em crédito pessoal e de veículo.

Em prazos longos a diferença cresce. R$ 300.000 a 10% ao ano em 360 parcelas mensais:

	Price	SAC
1ª parcela	2.537,67	3.225,57
Última parcela	2.537,68	839,98
Total de juros	613.562,02	431.799,73

A taxa de 10% ao ano vira a taxa mensal equivalente, (1 + 10%)^1/12 − 1 = 0,7974% ao mês.

E quando há correção pela inflação?

Em financiamentos indexados — imobiliário corrigido pelo IPCA ou pela TR, CRIs e debêntures — o saldo é corrigido pelo índice a cada período, antes dos juros. No SAC, a amortização passa a ser o saldo corrigido dividido pelas parcelas restantes; na Price, a parcela é recalculada sobre o saldo corrigido. As parcelas sobem com a inflação. A conta com o índice publicado mês a mês, a defasagem e o pro rata de dias úteis está no artigo sobre o cronograma de um CRI IPCA+; a correção de um valor isolado, na calculadora de correção pelo IPCA.

A convenção dos juros muda a parcela

"1% ao mês" parece não deixar dúvida, mas um contrato pode contar os juros de jeitos diferentes:

mês cheio: (1 + taxa anual)^1/12 em todo mês — a conta do livro;
dias úteis: (1 + taxa anual)^du/252, contando os dias úteis do período no calendário ANBIMA — a convenção da maioria das debêntures e CRIs;
juros simples 30/360: 1 + taxa × meses ÷ 12.

Com a mesma taxa de 12,68% ao ano, em dias úteis a Price deixa de ter parcelas iguais: R$ 8.938,73 na 1ª e R$ 8.814,59 na 2ª, porque o 1º período (15/01 a 17/02/2025) tem 23 dias úteis e o 2º, com o Carnaval, só 18. A calculadora deixa escolher a convenção no Avançado.

Para professores e estudantes

A calculadora Price e SAC baixa uma planilha Excel em que cada juros, cada amortização e cada saldo é uma fórmula, com uma coluna que confere a fórmula contra a conta do servidor. Dá para mostrar em aula de onde vem cada centavo — inclusive por que a parcela varia um centavo.

Monte a sua tabela Price ou SAC A calculadora faz a conta com as datas reais de pagamento e entrega a planilha Excel com as fórmulas. Grátis, sem cadastro.
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