Calculadora de SOFR composto: juros de uma dívida em dólar
Monte o cronograma de uma dívida em dólar a SOFR + margem — 4131, pré-pagamento de exportação (PPE), bond ou empréstimo sindicalizado. O saldo, os juros e a parcela ficam em dólar; a taxa de cada período é a SOFR composta em atraso (in arrears), com a taxa diária publicada pelo Federal Reserve Bank of New York, e cada parcela aparece também em reais, pela PTAX do Banco Central. É a mesma conta da calculadora completa do BRCalc, e a planilha Excel sai com as fórmulas.
Como a conta é feita
A SOFR é uma taxa de um dia útil para o outro. A taxa de um período de juros sai da composição das taxas diárias publicadas dentro dele: cada dia rende a SOFR × dias corridos ÷ 360, os fatores se multiplicam, e o resultado volta a ser uma taxa anual. Como a taxa só se conhece no fim, diz-se que ela é composta em atraso. Para o devedor saber o valor antes da data de pagamento, o contrato olha alguns dias úteis para trás:
taxa composta = (fator − 1) × 360 ÷ dias × 100
juros = saldo × (taxa composta + margem) × dias do período ÷ 36.000
Lookback (sem shift): cada dia do período de juros usa a SOFR de N dias úteis antes, pesada pelos dias do período de juros. Observation shift: a janela inteira recua N dias úteis, e os pesos são os dias corridos da própria janela recuada. A taxa composta é arredondada nas casas do contrato (5 no padrão ARRC) antes de somar a margem. Dia útil é o do calendário de títulos dos Estados Unidos (SIFMA), e os juros contam dias corridos sobre 360 (ACT/360).
Parcelas ainda não vencidas usam a última SOFR publicada, repetida e marcada com *. Term SOFR (a taxa a termo da CME) é outra coisa: é uma taxa fixada no início do período, de fonte licenciada, e por isso entra digitada, período a período, na calculadora completa ("taxa por período").
Exemplo: o cupom de um bond do EBRD, refeito centavo a centavo
O Banco Europeu para Reconstrução e Desenvolvimento (EBRD) tem um título em SOFR com observation shift de 2 dias úteis, taxa composta em 4 casas e margem de 0,30% (ISIN US29874QEU40). Para o período de 17/11/2025 a 17/02/2026, o aviso do emissor publicou a taxa de 4,09% e juros de US$ 10,45 por US$ 1.000. A calculadora, com a SOFR publicada pelo NY Fed, dá a SOFR composta de 3,7874%, a taxa de 4,0874% (4,09% em duas casas) e os mesmos US$ 10,45:
| Nº | Pagamento | Dias | Taxa (% a.a.) | Saldo inicial (US$) | Juros | Amortização | Parcela (US$) | PTAX | Parcela (R$) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 17/02/2026 | 92 | 4,0874 | 1.000,00 | 10,45 | 1.000,00 | 1.010,45 | 5,2288 | 5.283,44 |
A PTAX é a de venda de 13/02/2026, o dia útil brasileiro anterior ao pagamento (16 e 17/02 foram Carnaval). Numa 4131 de US$ 10 milhões com os mesmos termos, os juros do trimestre são US$ 104.455,78 — R$ 546.178,38 pela mesma PTAX.
A planilha com as fórmulas
O botão Baixar Excel com as fórmulas entrega a mesma planilha da calculadora completa do BRCalc: o resumo com os parâmetros e os links das fontes, a aba de taxas com a SOFR de cada dia de observação e o SOFR Index oficial ao lado, como prova da composição, a de fatores em fórmula e o cronograma em dólar e em reais — e a última coluna confere a fórmula contra a conta do servidor.
Veja também: calculadora de €STR composto · variação cambial pela PTAX · CDI + spread
Abrir a calculadora completa